大小非与基金携手减持A股空军现身

发布时间：2021-01-07 18:49:38 阅读：次来源：吊带厂家

今年以来，上证指数跌幅超过11%，近期跌幅尤其惨重。而另一方面，今年一季度的经济数据表现出色，外围市场也屡创新高，全球经济复苏明显。在这种环境下，究竟是谁在做空A股市场，成为了投资者关注的焦点。在机构投资者中，今年一季度基金做空力度最大，而社保、保险资金、QFII和券商则做多力量大于做空。与此同时，上市公司的大小非股东成了另一支做空主力。

权重股被基金抛弃

来自wind资讯的数据显示，今年一季度，基金总共减持了680只股票，仅增持了385只股票（在增持的股票中，中国一重(601106)、中国西电(601179)、华泰证券(601688)、中国重工(601989)、二重重装(601268)等大盘股还是基金打新所得）。

银行、地产、钢铁、石油石化等一批蓝筹股遭基金抛弃。其中，宝钢股份(600019)是被基金减持的最多的股票，减持股数超过14亿股；中国建筑被基金减持超过13亿股；中国联通(600050)被减持近11亿股。反观基金增持的股票，大部分是同洲电子(002052)、华兰生物(002007)等中小盘股。从对整个大盘的贡献来说，增持这些股票无法提升市场的做多气氛。

根据近期大盘股的表现来看，房地产、石油、钢铁、金融仍是本月以来跌幅最大的板块，基金可能还在减持这类股票。根据国信金融工程部基金仓位测算模型，截至上周四，在以房地产板块为首的权重股破位下跌作用下，沪深300指数周跌幅接近5%，偏股型基金自4月初以来的减仓动作仍在持续，周平均持仓较上周末降低3.2个百分点。其中股票型基金持股比例由前周五的78%降至上周四的74.9%，降低3.1个百分点，混合型基金由前周五的65.5%大幅降低近3.3个百分点，至上周四的62.2%，双双接近08年行情低迷时的水平。

大小非做空不能忽视

除基金以外，上市公司的大小非股东也是一支重要的空头力量。今年以来，上市公司中，出现大小非等重要股东增持情况的仅有13家，而出现减持的有197家。

来自wind的数据显示，福耀玻璃(600660)是今年以来被大小非减持得最多的股票，减持股数达8061.84万股，套现逾10亿元。值得注意的是，与此同时，基金也减持该股近5亿股。此外，宝新能源(000690)、生益科技(600183)、亿阳信通(600289)、凯恩股份(002012)、时代科技(000611)、联创光电(600363)等一批2009年的热门股也遭遇上市公司重要股东大手笔减持。

从行业来看，被大小非减持的股票主要集中在生物医药、信息技术、化工材料、机器设备等板块。其中，近年来一直颇受市场追捧的生物医药板块有15只股票被重要股东减持，太极集团(600129)、华神集团(000790)、海翔药业(002099)等减持股数都超过1000万股。

更具讽刺意味的是，近半年来遭遇热炒的信息技术板块，却有17只股票被重要股东悄然减持，中天科技(600522)、国脉科技(002093)、大唐电信(600198)、海虹控股(000503)等热门股都被减持逾1000万股。

QFII和险资非空头主力

在一季度大盘下跌的过程中，同样令人意外的是，QFII、保险资金、社保资金做多力度大于做空。其中，QFII增仓94只股票，仅减持20只股票；保险资金增持109只股票，仅减持43只股票；社保资金则增持130只股票，仅减持37只股票。

从QFII的动作来看，增持最多的股票反而是钢铁板块中的马钢股份(600808)，增持规模近3296万股；五粮液(000858)、上港集团(600018)、中国中铁(601390)、中国一重、中国国航(601111)等也在增持之列。而其减持的最多的股票是农产品(000061)，减持规模近750万股；其次，厦门空港(600897)、苏泊尔(002032)、燕京啤酒(000729)、古越龙山(600059)也在减持前列。

从保险资金来看，中国人寿(601628)大手笔增持了中国重工，增持股数达9018.77万股；太平洋(601099)保险则大手笔增持了中国西电，总增持股数达2488.88万股。不过，在被保险增持股数排前十的股票中，未见到中国平安(601318)的身影。同样，在被险资减持的前十大股票中，也未见到中国平安的身影，中国中铁、冀东水泥(000401)、招商地产(000024)等都是被中国人寿(601628)减持。这表明在震荡市中，中国平安采取的是观望态度。

根据上述机构的投资习惯，大手笔增持之后，反手大幅度做空的可能性不高。而从市场杀跌的热点来看，也非QFII和险资所增持的股票。因此可以判断，他们可能并不是空头主力。

基金一季度末持股占流通股比重较大的股票

股票代码股票简称持股基金基金持股基金一季度基金持股

个数数量（万股）持仓变动（万股）占流通股比（％）

００２０２４苏宁电器(002024)１７０２３７３９４．０３４７０３．２２７５．５４

０００８９５双汇发展(000895)４９２１９５３．１１－２１１６．０７７４．６６

６００７０３三安光电(600703)１５８６０６．２３２６７１．９９７２．７４

０００５６８泸州老窖(000568)８７４８０３３．７９－６６６．６０６７．１５

６００８８７＊ＳＴ伊利７４４０４３１．５０１５８６．２８５５．５６

６００５４６山煤国际(600546)１９９５３５．６２２４９．５５５２．７６

６００５７０恒生电子(600570)４０２３０３８．９０８２４．８４５１．７１

６０１１６６兴业银行(601166)３３３２１８９７２．８３－１２６５．８８４９．６２