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前8个月57家券商瓜分100亿元IPO承销费加速分化

发布时间:2020-03-11 12:58:40 阅读: 来源:吊带厂家

前8个月57家券商瓜分100亿元IPO承销费 加速分化证券日报吴婷婷导语: 自2009年下半年恢复IPO及创业板推出后,券商投行业务迎来了一轮快速增长,随着实际募集资金及首发市盈率的高企,投行业务收入亦水涨船高。

券商投行分化加剧,平安国信遥遥领先,中金中德大幅滑坡

自2009年下半年恢复IPO及创业板推出后,券商投行业务迎来了一轮快速增长,随着实际募集资金及首发市盈率的高企,投行业务收入亦水涨船高。统计显示,今年1-8月,57家券商合计实现承销收入100.2亿元。

券商投行收入数据统计显示,今年前8个月,券商投行收入呈加速分化态势。一方面,行业利润继续向前集中,承销及保荐收入排名前10的券商瓜分行业55%的收入,其中仅平安证券、国信证券两家承销收入占比就达到24%。另一方面,各家券商之间业绩分化明显,部分老牌券商IPO承销数量、收入大幅下滑;部分中小券商异军突起。从17家上市券商情况来看,今年上半年,共有9家投行业务收入同比增长,8家同比下降。

平安国信继续领跑

中金中德大幅下滑

WIND资讯统计显示,今年1-8月共有207个IPO项目,较去年同期减少24个;IPO规模为2007亿元,同比减少42%。今年1-8月,57家证券公司瓜分207家公司的IPO承销业务,合计承销收入为100.2亿元。

从承销数量上来看,平安证券及国信证券遥遥领先其他券商,承销首发项目数量分别为27家和22家,列第一、二位;招商证券承销11家列第三位。

从承销金额上来看,平安证券以首发主承销金额236亿元居首。市场份额为11.76%,较去年同期上升5个百分点;其次是国信证券,承销金额203.2亿元,市场份额为10.12%,较去年同期提升4.27个百分点,;中信证券首发承销金额为145.35亿元,列第三位,市场份额7.24%,较去年同期下降0.45个百分点。

从承销收入来看,平安证券以13.87亿元居首,其次是国信证券(9.51亿元),招商证券排名第三,承销收入为6.28亿元。

平安证券今年1-8月承销的方正证券承销费率最高,达到11.8%。江河幕墙承销保荐费用最高,为1亿元。其次为辉隆股份,承销及保荐费用为9681.25万元。

国信证券今年1-8月承销的IPO项目中,博威合金,费率为7.65%。桐昆股份承销与保荐费用最高,为9720万元。

从承销收入排名情况来看,今年1-8月,光大证券、华泰联合证券则下降明显,中金公司更是颗粒无收,去年同期该公司承销IPO项目5单。

具体来看,华泰联合证券今年1-8月承销4单IPO项目,募资金额合计224.5亿元,实现承销收入1.32亿元。而去年同期,公司承销13单IPO项目,募资金额为110.6亿元,实现承销收入5.83亿元。

中德证券去年1-8月完成IPO项目4单,募资金额合计28.6亿元,实现承销收入1.15亿元。而今年前8个月,中德证券仅与安信证券联席承销1单IPO项目华锐风电。承销与保荐收入为6419万元。

宏源证券今年前8个月共承销4个IPO项目,募资金额合计26亿元,实现承销收入1.44亿元,与去年同期8单IPO项目、2.71亿元的承销收入相比有明显下降。

中金公司去年1-8月完成5单IPO项目,募资金额合计378亿元,实现承销收入7.03亿元,而今年前8个月,中金公司在国内IPO项目上则是颗粒无收。

兴业证券今年1-8月完成5个首发项目,较去年同期增加3个项目;募资金额32.5亿元,较去年同期增加21亿元;实现承销收入合计2.07亿元,较去年同期增加1.5亿元,增幅达到262%。光大证券今年前8个月完成首发项目8单,募资金额合计68.6亿元,实现承销收入3.72亿元。与去年4单首发项目、34亿元的募资规模和1.34亿元的承销收入相比增长明显。

中航证券今年1-8月完成IPO项目5单,募资金额40亿元,实现承销收入1.8亿元。而在去年同期,中航证券仅完成IPO项目1单,募资金额6.7亿元,实现承销收入1200万元。

分析认为,由于今年1到8月新股发行仍然以中小板和创业板项目为主,尤其是今年前8个月发行的新股中创业板项目占到半壁江山,因此在中小项目上储备充足的国信证券、平安证券和招商证券优势明显。

承销费率提升

承销收入微降

虽然1-8月IPO规模较去年同期有所下降,但由于发行费率显著上升,券商承销收入与去年同期相比仅略微下降。统计显示,今年上半年的207个IPO项目合计募集资金2007亿元,为券商贡献了100.2亿承销及保荐收入,而去年同期231个IPO项目合计募集资金3485亿元,为券商贡献107.5亿元承销及保荐收入。

WIND资讯统计显示,今年1-8月,券商平均承销及保荐费用占募资金比例为5%,大大超过了去年同期的保荐承销费率。去年1至8月,平均发行承销费率仅为3.78%。在207个IPO上市项目中,发行费率最高的是在创业板上市的中电环保收获8370万承销保荐费,费率高达13.31%。

分析认为,由于今年前8月首发多为中小板及创业板项目,拉升了整体承销费率。统计显示,按网上发行日期计算,今年1-8月主板29家,中小板76家,创业板103家,而去年同期主板IPO项目为17家、中小板140家、创业板76家。考虑到超募因素,创业板项目虽募资规模小,但发行承销费率相对要高。

统计显示,截止8月31日,共有103家公司登陆创业板,预计募资金额253亿元,实际募资639亿元,超募金额为386亿元,超募比例为2.52倍;76家中小板上市公司预计募集金额合计375亿元,实际募集743亿元,超募金额368亿元,超募比例为1.98倍。一般来说,国内大型IPO项目承销费率为2%-3%,中小型项目约为4%-5%。按惯例,对超募资金部分,券商与上市公司会另外达成协议,承销费率一般高于5%。

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